大摩：維持快手「增持」評等，目標價95港元

MoneyDJ新聞 2024-05-30 13:39:53 記者 新聞中心 報導

經濟通通訊社今(30)日報導，摩根士丹利發布研究報告指出，快手(1024.HK)年初至今漲幅跑輸KraneShares中國海外互聯網ETF(KWEB)，認為其股價受低波動性的特質所帶動，但對其未來1至2年的股價前景更加樂觀，看好基本面發展帶來盈利。報告維持「增持」評等，目標價95港元。

報告預計，快手今(2024)年首季廣告收入年增27%，主要受強勁的內、外部廣告的健康增長；廣告負載進一步提高；及採用「快意」AI大模型後所帶動，預期全年廣告收入將年增25%。電商業務方面，預期SKU(存貨單位)及月活躍客戶滲透率將迎提升，帶動今年GMV(商品交易總額)將年增25%，電商收入增30%。

此外，報告上調快手今年經調整淨利潤預測6%至170億人民幣，稱集團表現出強大的成本控制能力，毛利率持續改善，日活躍用戶的營銷成本近三年持續下降，相信利潤率有望進一步提高。

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